Blog Arena Alfa
Un estilo diferente de mirar el mercado bursátil. Análisis sin protocolos, formalismos ni conflictos de interés. Encuentre análisis, finanzas y opinión acerca del mercado accionario colombiano e internacional. Actualizaciones periódicas y recomendaciones de inversión.
En que se parecen el 2017 y 1929, La historia se repite
- Publicado el 29/06/2017 11:10 am
Todo se repite… En bolsa y economía una de las mas acertadas teorías en la historia es la de los ciclos. Las personas no cambian, el miedo, la euforia, la ambicion son sentimientos inherentes en los humanos y gracias a esto los ciclos bursátiles y económicos se repiten una y otra y otra vez… y esta vez no será diferente.
Los ciclos sin embargo si cambian en duración, forma, y profundidad, pero siempre se repiten.
En cada extremo de los ciclos escuchara las mismas frases como “esta vez es diferente” “El futuro ha cambiado” “las valoraciones ya no son relevantes” y un sinfín de frases que siempre salen en cada ciclo y que son derivadas de los sentimientos de euforia o miedo que sienten las personas en los extremos y aplican para ambos sentidos.
Cuando un mercado ha caído mas de lo que debería y ha vivido un crash, leerán analistas hablando del apocalipsis y como la caída nunca parara y los activos financieros no tienen ningún valor y como la revolución ha llegado y nunca nada volverá a tener valor alguno.
En la etapa de euforia es lo mismo… los analistas hablan de como todo subirá eternamente, hoy hablan del DOW a 100.000 de como BITCOIN valdra 100.000 y hasta un millón de dólares en unos años y la frase mas hermosa de todas la hablo ayer la Chairman de la FED:
Yanet Yellen: “"A New Financial Crisis Probably Won’t Happen ‘In Our Lifetimes’"
Esta es la cereza para el coctel burbujiento que tienen hoy no solo en acciones si no en una gran cantidad de activos como bonos, propiedad raiz y la nueva moda de negociar aire con criptomonedas.
Las ilimitadas y absurdas inyecciones de liquidez de los bancos centrales y ya casi una década de tener tasas al cero ha llevado al mundo a perder la nocion del dinero e inflar cuanto activo exista, e incluso a inflar cosas que no existen como las criptomonedas y especular lo que sea e inflar cuanta burbuja sea posible.
Pero escuchar a la Jefe al mando del banco central mas importante del mundo decir que no veremos otra crisis, realmente es preocupante y demuestra la extrema complacencia que existe en el mercado y la fase de euforia abrumadora que estamos viviendo.
Solo es sentarse a analizar las valoraciones para ver como superan los máximos de crisis previas o el apalancamiento del sistema para entender como todo esta dado para que en cualquier momento se estalle una nueva crisis.
En Arena Bursatil seguimos pensando que existe quizás la mayor burbuja en la historia, y si bien no tenemos la bola de cristal para adivinar cuando estallara, si estamos convencidos que estamos en la etapa final y que las cosas terminaran bastante mal porque los excesos son demasiados.
Retomando el tema de ciclos me compartieron esta publicación sobre la crisis de 1929>
quería hacer algunos paralelos sobre el documental con la situación actual citando algunas frases y revisando si tienen alguna similitud con lo que pasa hoy.
1929: "...people believed that everything was going to be great always, always. There was a feeling of optimism in the air that you cannot even describe today."
2017: “"A New Financial Crisis Probably Won’t Happen ‘In Our Lifetimes’"
1929:"There was great hope. We had a very popular president in the middle of the decade, Calvin Coolidge, and an even more popular one elected in 1928, Herbert Hoover. So things looked pretty good."
2017: Trump Rally, Make America great again
1929: "The economy was changing in this new America. It was the dawn of the consumer revolution. New inventions, mass marketing, factories turning out amazing products like radios, rayon, air conditioners, underarm deodorant...One of the most wondrous inventions of the age was consumer credit. Before 1920, the average worker couldn't borrow money. By 1929, "buy now, pay later" had become a way of life."
2017: LA economia esta cambiando, criptomonedas, inteligencia artificial, la revolucion de las redes, los carros electricos y autonomos, la revolucion tecnologica… Apalancamiento en maximos historicos, valuaciones en record historicos solo vistos en 1929 y el 2000.
1929: "One of the most common tactics was to manipulate the price of a particular stock, a stock like Radio Corporation of America
2017: esto nunca cambia.. Solo hay que ver los constantes aumentos de precio objetivo que hacen los bancos y comisionistas sin fundamental alguno ni razon que soporte dichos aumentos.
1929: just as Wall Street had reflected a steady growth in the economy throughout most of the 20s, it would seem that now the market should reflect the economic slowdown. Instead, it soared to record heights. Stock prices no longer had anything to do with company profits, the economy or anything else. The speculative boom had acquired a momentum of its own."
2017: Esta para mi es la peor de todas… la economia sigue sufriendo y realmente el mercado no esta reflejando para nada la situciacion de las empresas.
Las valoraciones son tan absurdas que las empresas en un dia de euforia suben los ingresos de un aÑo o las utilidades de 4 o 5 años. El alza de criptomonedas y los múltiplos absurdos a los que cotizan las empresas son el fiel reflejo de 1929
1929: "It was this nature of mass illusion. Prices were going up, people bought. That forced prices up further, that brought in more people. And eventually, the process becomes self-perpetuating. Every increase brings in more people convinced of their God-given right to get rich."
2017: 8 años al alza… criptomonedas con valorizaciones del 2000% en un año sin fundamental o soporte alguno. Acciones cotizando a mas de 100 o 200 años de utilidades y mercado subiendo 15 de los últimos 16 meses en línea recta.
1929: “"The 20s was a decade of all sorts of fast money schemes. Three years earlier, everyone was buying Florida real estate. As prices of land skyrocketed, more people jumped in, hoping to make a killing. Then, overnight, the boom turned to bust and investors lost everything."
2017: Sobran las explicaciones… la palabra fast money scheme se esxplica sola
1929: "As the market floundered, financial leaders were as optimistic as ever, more so. Just five days before the crash, Thomas Lamont, acting head of the highly conservative Morgan Bank, wrote a letter to President Hoover. "The future appears brilliant. Our securities are the most desirable in the world."
2017: se les parece en algo al discurso de Yellen, o Trump o Draghi?
1929: "There came a Wednesday, October 23rd, when the market was a little shaky, weak. And whether this caused some spread of pessimism, one doesn't know. It certainly led a lot of people to think they should get out. And so, Thursday, October the 24th -- the first Black Thursday -- the market, beginning in the morning, took a terrific tumble. The market opened in an absolutely free fall and some people couldn't even get any bids for their shares and it was wild panic. And an ugly crowd gathered outside the stock exchange and it was described as making weird and threatening noises. It was, indeed, one of the worst days that had ever been seen down there."
Hoy: Este dia aun no llega, no sabemos cuando, pero sabemos que llegara… un dia reventara una de las mayores burbujas de la historia
AUMENTA LA FIEBRE (o enfermedad mental) POR LAS MONEDAS VIRTUALES
- Publicado el 13/06/2017 09:51 am
Como si ya no fuera suficientemente simpática la proliferación de las criptomonedas, y ya no solo hablamos de BITCOIN, sino también LITECOIN, ETHEREUM, PEERCOIN, Ripple y otra súper simpática DOGECOIN cuyo valor y característica es que tiene la cara de un perrito...
Como no comprar una moneda con un perrito?
Pues la ignorancia del ser humano, la euforia y los absurdos parecen no tener limites.
Ahora ha llegado el mejor adorno para esta gran burbuja de monedas virtuales (la sola palabra moneda virtual ya suena algo ridícula):
Con uds las monedas de marihuana:
Los titulares de LA GRAN BURBUJA para esta semana
- Publicado el 09/06/2017 04:19 pm
Termina una semana muy interesante donde se dan a conocer datos sobre el mercado y uno de ellos nos dice que el posicionamiento en largo en tecnologicas se encuentra en maximos historicos, y esto contrasta con el hecho de ser el sector de moda, el mas sobrevalorado y extendido y hoy justamente recibio una primera advertencia y una caida importante.
En los titulares de esta semana tenemos una protagonisa.
NVIDIA o $NVDA que basicamente es la accion de moda y que ha subido literlamente de manera vertical en una euforia como pocas veces vista y otra de las grandes burbujas del mercado.
Pues esta semana salieron los analistas en masa a darle china y recomendarla con precios objetivos absurdos justificados unicamente en su vision alcista de todo y ni una sola tesis que justifique su valoracion actual de casi 100 billones de dolares, cuando la compañia apenas llega a los 9 billones en ingresos anuales, lo que la deja cotizando a mas de 10 veces ingresos y mas de 50 años de utilidades... un completo absurdo..
asi que disfruten los titulares de esta semana porque justo hoy NVDA se desplomo un 11.2% desde maximos y estuvo incluso -16%
Esta belleza la encontramos por ahí en otra de las grandes burbujas TESLA $TSLA
Aquí nuestro amigo nos dice como TSLA llegara a 439 y luego básicamente al infinito sin importar que ya sea uno de los títulos mas sobrevalorados del mercado donde básicamente cualquier indicador cotiza a décadas y siglos de utilidades futuras y donde realmente la valoración es al mejor estilo burbuja .com del 2000
Titulares de colección de la GRAN BURBUJA
- Publicado el 02/06/2017 12:45 pm
Este es un articulo que iremos publicando semanalmente con los titulares que mas nos sorprendieron en la semana y que hacen culto a la que consideramos una de las mayores burbujas en la historia.
No tiene otro fin mas que coleccionar y reirnos un poco de las excentricidades e irracionalidad, o podria ser que se rian de nosotros en un par de años cuando BITCOIN y el DOW lleguen a 100.000.... nadie sabe.
Para esta semana comenzamos con este ejemplar de coleccion, un pura raza sintoma de una burbuja en proceso
Bitcoin a 100.000 dolares
Seguimos con este gran ejemplar de exposición, aunque este le apuesta al DOW JONES a 100.000 en 13 años, y eso es solo un alza del 375%. Mucho mas conservador que el 40.600% que espera el amigo profeta de los BITCOINS:
Aquí la representación de todo lo que esta mal en este mundo…
El mercado ama Trump y toma con alegría la noticia de la salida del acuerdo de parís
Asi que no importa el mundo o el medio ambiente, HAIL TRUMP!
ULTIMOS INFORMES PUBLICADOS
- Publicado el 31/05/2017 02:20 pm
Informacion valiosa para sus inversiones
Cordial saludo!
Les adjuntamos un recuento de nuestros ultimos analisis enviados y que consideramos de importancia para la toma de mejores decisiones de inversion
- 3 RECOMENDACIONES DE VENTA FUERTE EN LA BVC COLOMBIA
Esta semana hemos enviado 3 recomendaciones de Venta fuerte para el mercado colombiano advirtiendo de la sobrevaloracion que vemos actualmente en muchos activos de la BVC
- TOMANDO UTILIDADES DEL +8.2% EN TITULOS DE ****
Hemos realizado ventas en titulos de **** para una rentabilidad del +8.2% por aumento de riesgo y para asegurar utilidades
- ACTUALIZACION PORTAFOLIO PERSONAL
Que estamos comprando y vendiendo y cuales activos hacen parte de mi portafolio de inversión en colombia
Ponemos 12 años de experiencia a su disposición
- MINEROS> Analisis de resultados y cobertura
Analizamos el ultimo informe y conference call con el fin de determinar las oportunidades que se podrían presentar y su precio objetivo
- PORQUE SUBE EL MERCADO Y RECOMENDACIONES
En este informe les contamos las razones para el alza del mercado, que pensamos al respecto y que oportunidades de compra o venta estamos viendo.
- VIDEO ANALISIS MERCADO COLOMBIANO
En este vídeo hacemos un análisis detallado del mercado en donde revisamos acción por acción en la búsqueda de oportunidades y les resaltamos los niveles técnicos para tener en cuenta tanto en compra como venta
- CAMBIAMOS RECOMENDACION DE NEUTRAL A VENTA EN
Tras una valorización del 28% hemos cambiado nuestra recomendación de neutral a VENTA en un titulo del mercado debido a que alcanzo nuestro precio objetivo fundamental y ya no vemos aqui mucho valor
- CIERRES TECNICOS CON +12% Y +7% Y NUEVA OPORTUNIDAD
Cerramos posiciones en ECOPETROL en 1485 pesos con una rentabilidad del +12% y en CLH con +7%
igualmente hemos detectado una nueva oportunidad de trade tras el cierre de estas anteriores.
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