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MI ESTILO DE INVERSION, ESTRATEGIAS Y HERRAMIENTAS

Existen infinidad de estrategias, de técnicas, de modelos y formas de invertir, no hay una sola, y cada persona de acuerdo a sus conocimientos, experiencia, tiempo y capital tendrá una diferente, desde algoritmos, fundamentales, astrología, instinto, técnicos, etc.

 

Hoy quería contarles un poco sobre mi estilo de inversión, solo con el fin de compartir y darles a conocer un poco el enfoque del servicio de www.arenaalfa.com y un poco de mi experiencia en el mercado.

 

Esto no es una recomendación o asesoría sobre como invertir, simplemente comparto un poco con una finalidad pedagógica.

 

Utilizo 3 tipos de análisis para tomar decisiones: Analisis técnico, análisis fundamental y análisis contratendencia.

 

El ANALISIS TECNICO lo utilizo especialmente para generar ALFA, que es el ALFA?

 

Básicamente, Alfa es la rentabilidad adicional, es un retorno extra que se logra sacar a un activo frente a su índices de referencia o frente a su misma rentabilidad medida.

 

Por ejemplo si un titulo ha tenido una rentabilidad año corrido de 10% y ud ha logrado en ese mismo titulo una rentabilidad del 12%, ud esta generando alfa en ese titulo, e igualmente se puede hacer comparando un portafolio vs índices de referencia (les suena de donde viene el nombre Arena Alfa?)

 

Retomando, con el análisis técnico busco niveles relevantes, soportes, resistencias y cambios de tendencia para identificar en que momento entrar o salir, generalmente de corto plazo o como apoyo a niveles importantes para compras fundamentales.

 

Digamos que veo un titulo que quiero tener a largo plazo, pero llega a una resistencia X, pues ahí analizo si vale la pena tomar un poco de utilidades en un % de la posición y esperar un retroceso para recomprar y generar ALFA.

 

El ANALISIS FUNDAMENTAL es mi eje principal de inversión.

 

Estudio empresas con una subvaloración significativa, ojala con altos rendimientos e invierto alli de largo plazo. Quizás en el camino se puedan realizar movimientos técnicos, pero nunca con el total de la posición. Generalmente solo con un % para evitar perder la exposición al activo subvalorado.

 

Realizo valoraciones con múltiplos hace 15 años y con altos niveles de acierto. Esto lo he corroborado al comparar mis valoraciones con OPAS y procesos de venta en donde el precio ha sido bastante cercano a la realidad

 

Invierto en valor principalmente

 

ANALISIS CONTRATENDENCIA Y CICLOS Este es quizás el mas importante de mis estudios, pero por sus características solamente es muy útil cada ciertos años.

 

Por ejemplo la oportunidad histórica que comentamos en BVC en 2015, altamente documentada, o la reciente oportunidad en Diciembre de 2018 y quizás en algún momento la caída fuerte que tendrá el mercado americano (pero la cual no he acertado dado a los rescates infinitos de la FED)

 

Cuando encuentro un mercado en un ciclo extremo de pánico o euforia es cuando realmente considero que se puede hacer el dinero real. En esos casos busco apalancamiento y alta exposición, hasta hoy con excelentes resultados (pueden buscar los estudios realizados en 2015 y Diciembre de 2018 para corroborar)

 

Si pudiera resumir mi éxito como inversionista lo podría hacer en 3 años, 2015 – 2019 y 2009

Esos años representaron excelentes oportunidades de inversión y han sido ciclos de pánico donde las empresas han tenido subvaloraciones extremas.

 

Básicamente entre esos 3 tipos de análisis formulo una estrategia.

 

En cuanto a como distribuyo el capital, normalmente utilizo un % en largo plazo, alrededor del 60% del portafolio, un 20% de mediano plazo con mas flexibilidad y otro 20% netamente especulativo.

 

Mantengo una alta diversificación, alrededor de 10 activos y difícilmente invierto mas del 15% a 20% en un solo activo y eso lo aprendi en el 2010 con el Fraude de empresas chinas, y ese aprendizaje fue muy valioso cuando ocurrio lo de interbolsa y aun hoy sigue siendo principio clave en la inversión.

 

No me importa para nada la liquidez de los activos… Siempre y cuando pueda entrar y salir me sirve, asi eso signifique varios días comprando o vendiendo. Siempre y cuando vea valor, el activo esta en mi lista.

 

De hecho a veces la baja liquidez ha sido una buena medida de cobertura, como en 2018 que activos como Carton, BBVA, entre otros no bajaron mientras mercado se desplomo.

 

El cuento de la liquidez es para los fondos que deben mover capitales mas altos y comisionar.

 

Otro de los principios que tengo es que a partir de ciertas utilidades, retiro el dinero del mercado y busco inversiones en otros activos para diversificar igualmente el riesgo y exposición a las acciones.

Siempre es bueno no tener todo en la misma cartera, entonces asi no se obtengan los mismos rendimientos considero clave este aspecto.

 

Me gusta tener un % en Colombia y otro en US, pero con las grandes oportunidades recientes, estoy básicamente en el mercado local que se me hace mas interesante que la burbuja americana. En mi opinión el mercado de acciones en US esta completamente roto y no obedece a fundamentales.

 

Esto es un resumen rápido de uno de tantos tipos de inversión. A mi personalmente me ha funcionado y puedo decir que he tenido éxito en mis inversiones y como trader y quería compartirlo, quizás a algunos les pueda aportar algo para su formación o estrategia y quedamos abiertos al debate en nuestras cuentas de twitter @ToroDeArena o @ArenaAlfa

 

saludos

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