DISNEY vs NETFLIX y como se forman las grandes burbujas
- Publicado el 24/05/2018 03:55 pm
Hoy las acciones de Netflix superaron en valor de mercado a las de Disney y convierten a Netflix en la compañía de medios mas valiosa del mercado.
Esta realmente es otra de las grandes falencias estructurales de la Gran burbuja que están viviendo las tecnológicas y muchos otros activos actualmente, esto lo decimos porque realmente pareciera un chiste de mal gusto comparar a Disney con Netflix cuando la primera tiene ingresos 5 veces superiores y sus ganancias son 14 veces mayores a las de Netflix y donde básicamente cualquier cifra que se compare hara ver a Netflix como un enano al lado de Disney
Hoy las acciones de NETFLIX alcanzaron un precio de 354 dolares que equivale a un market cap de 154 billones de dólares superando los 152 billones de Disney.
Si miramos múltiplos independientes pues tenemos en Netflix una compañía cotizando a 280 años de utilidades de 2017 o lo que llamamos P/E
Igualmente Netflix cotiza a 13.2 años de ingresos, lo que básicamente es un absurdo
Y con un patrimonio de tan solo 3.5 billones cotiza a 44 veces su valor patrimonial.
Con estas cifras se empieza a visualizar la magnitud de la burbuja que se ha formado en Netflix, pero cuando se compara con Disney el caso es aun peor:
Disney | Netflix | |
Ingresos | 55,1 | 11,6 |
Utilidades | 9,3 | 0,558 |
Patrimonio | 41 | 3,5 |
Deuda | 26 | 10,6 |
Cifras en Billones de dólares
Netflix vale hoy mas que Disney, pero factura 1/5 parte y las utilidades de Disney son 14 veces superiores a las de Netflix.
Adiciona a esto el patrimonio de Disney es 11.7 veces superior al de Netflix
Y si nos vamos a múltiplos hoy Disney cotiza con un PE de 16.3 vs 280 de Netflix y mientras que $DIS cotiza a 2.75 años de ingresos, $NFLX lo hace a 13.2 veces
Asi se ven gráficamente las diferencias de estas 2 compañias
Para finalizar realmente esta es una situación que se repite hoy en muchos activos del mercado cuyas cifras solo son comparables con las mas grandes burbujas de la historia y no tienen un sustento real de valor mas alla de especulación total y absoluta.
Creemos que Netflix es una gran empresa con un futuro envidiable, pero su cotización actual solo refleja niveles de especulación pocas veces vistos y cuando estas burbujas empiecen a reventar, esta debería ser una de las que sea fuertemente castigada.
Saludos